Dassault Systèmes relève ses objectifs 2026 après un troisième trimestre solide

Dassault Systèmes a dépassé les attentes du marché au troisième trimestre 2026, avec un chiffre d'affaires en hausse de 5 % à 1,55 milliard d'euros, et a profité de l'occasion pour relever ses objectifs annuels. L'éditeur de logiciels de conception 3D a par ailleurs finalisé l'acquisition d'ArisGlobal, une opération présentée comme une étape décisive dans sa stratégie sur les sciences de la vie.

Une croissance tirée par le logiciel et le cloud

Le chiffre d'affaires logiciel progresse de 5 % à 1,39 milliard d'euros sur le trimestre, selon le communiqué officiel du groupe. Les revenus d'abonnement et de support, qui représentent désormais 84 % du chiffre d'affaires logiciel, augmentent de 3 %, tandis que les ventes de licences bondissent de 14 % à 219 millions d'euros. Les revenus récurrents annualisés (ARR) progressent de 6 %, confirmant la solidité du modèle d'abonnement du groupe.

La plateforme 3DEXPERIENCE, vitrine technologique du groupe, affiche une croissance de 25 % sur le trimestre, tandis que les logiciels cloud progressent de 14 %. L'activité services, plus cyclique, croît de 7 % à 158 millions d'euros. Sur le plan de la rentabilité, la marge opérationnelle non-IFRS s'améliore de 150 points de base à 31,6 %, et le bénéfice par action dilué atteint 0,32 euro, en hausse de 8 % et supérieur aux attentes des analystes.

ArisGlobal, un pari sur la réglementation pharmaceutique

Le groupe a finalisé l'acquisition d'ArisGlobal, éditeur spécialisé dans les logiciels de pharmacovigilance et de gestion réglementaire pour l'industrie pharmaceutique. Dassault Systèmes a nommé à cette occasion le Dr Ashwini Zenooz vice-présidente exécutive et directrice générale de sa division Sciences de la vie & Santé, un signal de l'importance stratégique accordée à ce segment.

Cette opération s'inscrit dans la diversification du groupe au-delà de ses métiers historiques de l'ingénierie industrielle et de l'aéronautique, vers des secteurs réglementés à forte valeur ajoutée comme la santé. Les sciences de la vie constituent déjà l'un des relais de croissance identifiés par la direction pour les prochaines années, aux côtés des infrastructures et de la mobilité durable.

Des objectifs annuels relevés

Fort de cette performance trimestrielle, Dassault Systèmes a resserré et relevé sa fourchette d'objectifs pour l'ensemble de 2026 : le chiffre d'affaires annuel est désormais attendu entre 6,399 et 6,459 milliards d'euros, soit une croissance de 4 % à 5 %, contre une fourchette plus large auparavant. La marge opérationnelle visée passe à 32,5 %-32,7 %, et la croissance du bénéfice par action est désormais projetée entre 6 % et 7 %.

Si l'action du groupe a reculé après la publication selon plusieurs analystes de marché, la trajectoire opérationnelle reste nette : un modèle d'abonnement qui continue de monter en puissance, une rentabilité en amélioration constante, et une diversification assumée vers les sciences de la vie, loin de la seule image d'éditeur de logiciels pour l'aéronautique et l'automobile qui a longtemps défini le groupe.

Une diversification engagée depuis plusieurs années

L'acquisition d'ArisGlobal ne constitue pas un coup isolé mais l'aboutissement d'une stratégie engagée de longue date par Dassault Systèmes pour réduire sa dépendance aux secteurs cycliques de l'industrie manufacturière et de l'aéronautique, historiquement ses deux principaux débouchés. Les sciences de la vie et la santé représentent aujourd'hui l'un des piliers de croissance les plus prometteurs du groupe, dans un contexte où les laboratoires pharmaceutiques et les fabricants de dispositifs médicaux cherchent à accélérer leurs cycles de développement grâce à la simulation numérique et à la gestion intégrée des données réglementaires.

ArisGlobal, spécialisé dans les logiciels de pharmacovigilance, apporte au groupe une brique essentielle pour accompagner ses clients pharmaceutiques tout au long du cycle de vie d'un médicament, de la recherche jusqu'au suivi post-commercialisation des effets indésirables. La nomination d'une dirigeante dédiée à cette division, dotée d'un titre de directrice générale à part entière, signale que Dassault Systèmes entend désormais piloter ce segment comme une activité autonome à fort potentiel, et non plus comme un simple complément à son cœur de métier industriel.

Un modèle économique qui résiste aux cycles

La performance du troisième trimestre confirme la résilience du modèle d'abonnement mis en place par le groupe depuis plusieurs années : avec 84 % du chiffre d'affaires logiciel désormais généré par des revenus récurrents, Dassault Systèmes dispose d'une visibilité financière que n'ont pas ses concurrents encore dépendants des ventes de licences ponctuelles. Cette structure de revenus explique en grande partie la capacité du groupe à relever ses objectifs de marge dans un contexte économique pourtant marqué, en France comme en Europe, par un ralentissement de l'investissement industriel.

La progression de 25 % de la plateforme 3DEXPERIENCE, vitrine technologique unifiée du groupe, confirme par ailleurs que la bascule de la clientèle vers cette offre intégrée — plutôt que vers les logiciels historiques vendus séparément — continue de s'accélérer, un indicateur suivi de près par les investisseurs pour juger de la pérennité de la croissance du groupe au-delà des prochains trimestres.